1、市场回顾和前瞻

　　回顾：

　　上周五两市窄幅震荡，市场赚钱效应较好，盘面上国防军工板块领涨，元宇宙概念分化加剧，有滞涨迹象。

　　前瞻：

　　指数层面，抖客网，短期市场向上，短线仓位可提升至中高；中长期指数处于调整阶段，中长线仓位保持中低以下；

　　板块层面，虽然近期领涨板块快速变换，市场无主线，但是市场中军或者暗线在汽车零部件和消费电子带领下稳步上涨。这两个板块也是之前研判一直建议关注的板块。短线和中长线建议继续关注来年有望“量价齐升”的汽车零部件、食品加工制造和消费电子等板块；

　　主题层面，元宇宙方面，板块龙头中青宝（300052）开始显示疲态，预计板块逐渐走弱，留意炒作风险。

　　2、盘前风口

　　[宏观]

　　央行：统筹考虑今明两年政策衔接，更好支持消费投资恢复，抑制价格过快上涨；坚决遏制金融服务业领域的垄断和资本无序扩张。

　　农业农村部：密切关注”拉尼娜”对农业生产的影响，加强暴雪降温等灾害天气会商研讨，及早制定应急预案。

　　央视财经：多国暴发禽流感疫情，过去数周，英国、法国、德国等欧洲多国出现禽流感疫情。

　　[产业]

　　央视财经：寒潮来袭，羽绒服、保暖内衣销量暴增。10月14日羽绒服品类出现第一个销量高峰，比去年的11月1日早了18天。

　　点评：今年是“双拉尼娜年”，此轮冬天的寒潮大概率超预期，刺激相应羽绒服的销售量。相关个股：海澜之家（600398）、红豆股份（600400）。

　　经济日报：全球主要汽车制造商均已行动起来，逐步淘汰包括油电混合汽车在内的所有使用化石燃料的汽车，并提高纯电动汽车的产量。预计在未来5到10年，投资约5150亿美元，用于生产和开发新的电池动力汽车，逐渐摆脱内燃机汽车。

　　点评：新能源车大趋势不可逆其仍在加速过程当中，相应产业链存在巨大的机会。相关个股：比亚迪（002594），拓普集团（601689）、华域汽车（600741）。

　　网络网信办：发布《网络数据安全管理条例(征求意见稿)》。数据处理者应当建立数据安全应急处置机制，发生数据安全事件时及时启动应急响应机制；赴港上市，影响或者可能影响国家安全等，应按照有关规定申报网络安全审查。

　　点评：随着5G、元宇宙和智能化汽车等应用普及，数据越来越成为一项国家的重要战略资源，而数据安全性是这些应用能够广泛安全应用的基础。相关个股：易华录（300212），紫光股份（000938）等。

　　3、情绪看市

　　短期市场向上，中期市场处于调整阶段。

　　情绪指数处于中性区域，尚在筑底过程中。短期市场向上，中期市场处于调整阶段。

　　 注：市场情绪是透过市场资金、量能、涨跌等表现来刻画。一般来说，在情绪低落时入场后期获益概率大，在情绪高涨时入场后期亏损概率大，也就是巴菲特所说的“在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧”；全A指数是所有在上海、深圳证券交易所上市的A股股票，个股权重是股票的自由流通股本，所以全A指数更能反映普通投资者的投资收益情况，通常使用的有中证全指等。

　　注：本策略利用情绪指标构建中线和短线的买入卖出信号，平均胜率约70%。一般来说，短线和中线信号发生冲突时，以中线信号为准。回测显示2020年7月以来中线信号抓住8次大级别的上涨，譬如2020年7月初的大涨，同时也避开5次大级别的下跌，譬如2021年2月中旬和9月中旬的大跌。策略基于数学模型和历史数据，可能造成提供的信息不准确或不及时，投资者应知晓并自行承担可能存在的相关风险。

　　4、技术看市

　　撑压方面，三大指数箱体震荡；

　　趋势方面，三大指数中创业板指、深证成指站上60日以内的所有均线，多头趋势强度从强到弱依次为创业板指、深证成指和上证综指；

　　浪型方面，指数短期走新的上升浪走势。上升浪的第一压力点位在3558附近，若突破3558，则上方第二压力点位在3583附近；若无法突破3558，指数下方的第一、第二支撑点位分别为3516和3490。

　　5、交易解读

　　换手率角度，昨日涨幅靠前板块中国防军工和消费电子换手率处于较低水平，交易风险较小。

　　注：昨日涨幅靠前板块的换手率与板块走势对比图。换手率表征股票转手买卖的频率。一般来说，换手率高位对应于股价的阶段性高位，背后反映的是高位分歧导致大量换手，高换手率之后股价明显下跌；换手率低位对应于股价的阶段性低位，背后反映的是低位导致惜筹，低换手率之后股价开始企稳回升。

　　6、市场轮动

　　市场热点方面，涨幅靠前的板块是国防军工、电力设备和汽车零部件；各板块上涨逻辑和龙头个股整理如下：

　　国防军工：军工行业维持高景气度，板块龙头为航发动力（600893）；

　　电力设备：消息面上南方电网印发“十四五”电网发展规划，板块龙头为易事特（300376）；

　　汽车零部件：电动车智能化和电动化趋势下零部件放量以及成本端压力缓解，板块龙头为拓普集团；

　　注：总计76个板块参与涨幅排名统计

　　市场主线方面，近期领涨板块快速变换，市场处于混沌期，静待主线出现。

　　注：近5日每日涨幅前5的板块。当近5个交易日中3天以上出现在每日涨幅前5时，该板块是市场主线。

　　市场中军方面，市场中军阵营为汽车零部件、消费电子、半导体及元件、国防军工和电子化学品，稳健投资者可以关注并且按5日线得失为依据进行交易。

　　注：近10日涨幅前5的板块。当该板块不是市场主线但其10日涨幅超过10%时，该板块是市场中军，k线图上表现为小步持续慢涨的态势。

　　7、中美联动

　　标普500收涨带动A股情绪，超短线关注A股消费电子板块。具体来看：

　　指数方面，标普500指数收涨0.72%，利好A股情绪；

　　板块方面，美虚拟现实板块涨幅靠前，超短线可更多关注A股消费电子板块；

　　债券方面，10年美债收益率小幅收跌，对全球高估值板块情绪影响偏正面。